Vous consultezChapitre 1. Redresser le système financier

Résumé

L’Islande est en train de créer les conditions d’un retour à la normalité des services d’intermédiation financière, indispensable à une croissance soutenue, après l’effondrement de la quasi-totalité du système financier à la fin de 2008 et au début de 2009. Les institutions financières en faillite ont été réorganisées, l’action la plus importante étant la création et la capitalisation de nouvelles banques issues des trois principaux établissements qui ont déposé leurs bilans en octobre 2008. La restructuration des prêts non performants au secteur privé non financier est lente, mais le gouvernement et les principales institutions financières se sont récemment accordés sur des mesures visant à l’accélérer. Une législation a été adoptée pour remédier aux faiblesses les plus importantes de la réglementation et de la supervision prudentielles révélées par la crise, et on envisage de nouvelles réformes pour les renforcer. On a amélioré la coopération entre l’Autorité de surveillance financière (FME) et la Banque centrale (BCI) afin de rendre plus efficace la surveillance macroprudentielle ; néanmoins, une fusion de ces deux institutions pourrait être bénéfique. Le dispositif de garantie des dépôts est en cours de réforme pour le rendre conforme aux obligations anticipées de l’UE, ce qui améliorera la situation des déposants et réduira l’incitation à la prise de risques par les organismes financiers couverts, mais l’aléa moral pourrait être encore atténué par la mise en place d’une autorité statutaire chargée d’intervenir à un stade précoce dans les activités des établissements financiers défaillants.

PLAN DE L'ARTICLE

• Les principales banques islandaises ont appliqué des stratégies risquées qui ont entraîné leur perte
• Les modalités de restructuration du système financier en limitent le coût budgétaire et renforcent la discipline exercée par le marché
  • Le système financier a été réorganisé
  • En faisant supporter les pertes aux actionnaires des banques et aux créanciers dépourvus de garanties, on a limité le coût budgétaire de la crise et renforcé la discipline du marché
• Des mesures sont prises pour accélérer la restructuration de la dette du secteur privé
  • La restructuration des prêts non productifs (PNP) progresse lentement
  • Le gouvernement a pris ou prévoit de prendre des dispositions pour accélérer la restructuration de la dette privée.
• Amélioration en cours de la réglementation et de la supervision prudentielles
• Renforcement prévu de la réglementation macroprudentielle
• La garantie complète des dépôts sera remplacée par une garantie limitée
  • Le passage à un système de garantie limitée pose des problèmes
• Conclusion