The Leverage Ratio as a Bank Discipline Device

Rugemintwari, Clovis

doi:10.3917/reco.623.0479

Macroéconomie financière

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AuteurClovis Rugemintwari du même auteur

Lape, Université de Limoges, 5 rue Félix-Eboué, BP 3127, 87031 Limoges, France E-mail: clovis.rugemintwari@unilim.fr

Résumé

This paper investigates bank portfolio composition under Basel II where the amount of required capital is determined by bank’s own risk assessment. We particularly show that in presence of asymmetric information between the bank and the supervisor, it has incentives to understate its risk taking which could be curbed by the addition of the simple leverage ratio as suggested in Basel III.

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Le ratio de levier comme facteur disciplinant des banques
Cet article étudie le choix de portefeuille sous le dispositif de Bâle II dans lequel la banque détermine le montant du capital requis en fonction de sa propre mesure du risque. Nous montrons en particulier qu’en présence d’asymétrie d’information entre la banque et le superviseur, cette dernière a des incitations à sous-estimer sa prise de risque. Ces incitations sont tempérées par l’adjonction du simple levier comme envisagé dans le dispositif Bâle III.
JEL Code: G21, G28, G32

PLAN DE L'ARTICLE

Introduction
Model set up
Bank portfolio choice under BASEL II
- Perfect information between the bank and the supervisor
- Asymmetric information between the bank and the supervisor
Bank portfolio choice under BASEL II plus a leverage ratio
- The leverage capital ratio constraint is not binding
- The leverage capital ratio constraint is binding
Conclusion

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