ABSTRACT — Using an applied general equilibrium model we explore the potential effect of comprehensive trade liberalization in a selection of Latin American developing economies. Over the last decade many of these economies have suffered from high levels of unemployment, and the consequences of reform on unemployment and of unemployment on the effects of reform are critical. We take the approach of utilizing alternative labor market closures, bounding the static effect of trade reform between the neoclassical, which abstracts from unemployment issues, and a surplus labor/unemployment closure. We also consider a less common specification based on the neoclassical Harris-Todaro characterization of the dual economy. Our results indicate that the presence of unemployment may significantly expand the potential net welfare benefits of trade reform in the Americas.
JEL Classification : C68 ; F13 ; J60 ; O54.
Using an applied general equilibrium model we explore the potential effect of comprehensive trade liberalization in a selection of Latin American developing economies. Over the last decade many of these economies have suffered from high levels of unemployment, and the consequences of reform on unemployment and of unemployment on the effects of reform are critical. We take the approach of utilizing alternative labor market closures, bounding the static effect of trade reform between the neoclassical, which abstracts from unemployment issues, and a surplus labor/unemployment closure. We also consider a less common specification based on the neoclassical Harris-Todaro characterization of the dual economy. Our results indicate that the presence of unemployment may significantly expand the potential net welfare benefits of trade reform in the Americas.
JEL Classification : C68 ; F13 ; J60 ; O54.
Keywords : Computable General Equilibrium Models, Commercial Policy, Protection, Unemployment.
RESUME — À l’aide d’un modèle d’équilibre général calculable, cet article analyse les effets d’une libéralisation commerciale complète appliquée par certaines économies en développement de l’Amérique latine. Au cours de la décennie écoulée, nombre de ces économies ont connu un taux de chômage élevé, et les conséquences des réformes sur le chômage, tout comme celles du chômage sur les répercusions des réformes, sont sensibles. L’approche présentée ici recourt à différents bouclages du marché du travail. L’utilisation alternative d’un modèle néo-classique, qui fait abstraction du chômage, et d’un bouclage tenant compte du chômage permet d’établir des bornes à l’effet statique d’une réforme commerciale. Nous utilisons aussi une spécification plus inhabituelle fondée sur l’approche néo-classique à la Harris-Todaro de l’économie duale. Les résultats montrent que le sous-emploi peut accroître sensiblement le gain potentiel en bien-être tiré d’une réforme commerciale en Amérique.
Classification JEL : C68 ; F13 ; J60 ; O54.
À l’aide d’un modèle d’équilibre général calculable, cet article analyse les effets d’une libéralisation commerciale complète appliquée par certaines économies en développement de l’Amérique latine. Au cours de la décennie écoulée, nombre de ces économies ont connu un taux de chômage élevé, et les conséquences des réformes sur le chômage, tout comme celles du chômage sur les répercusions des réformes, sont sensibles. L’approche présentée ici recourt à différents bouclages du marché du travail. L’utilisation alternative d’un modèle néo-classique, qui fait abstraction du chômage, et d’un bouclage tenant compte du chômage permet d’établir des bornes à l’effet statique d’une réforme commerciale. Nous utilisons aussi une spécification plus inhabituelle fondée sur l’approche néo-classique à la Harris-Todaro de l’économie duale. Les résultats montrent que le sous-emploi peut accroître sensiblement le gain potentiel en bien-être tiré d’une réforme commerciale en Amérique.
Classification JEL : C68 ; F13 ; J60 ; O54.
Mots-clés : modèles d’équilibre général calculable, politique commerciale, protection, chômage.
