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Comptabilité - Contrôle - Audit

2015/3 (Tome 21)


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Résumé

Français

Cet article étudie les pratiques de gestion du résultat à partir de l’ouverture des marchés de capitaux à la fin du XIXe siècle. À cette époque, les modes de financement des entreprises connaissent des évolutions majeures dans un contexte de réglementation comptable quasi inexistante. Une étude de cas historique de la société L’Air Liquide, réalisée de sa création en 1902 à 1939, met en évidence le fait que les dirigeants utilisent la comptabilisation des dépenses immatérielles comme un instrument de gestion du résultat selon l’évolution de la structure de financement.

Mots-clés

  • histoire
  • gestion du résultat
  • modes de financement
  • dépenses immatérielles
  • L’Air Liquide

English

Financing methods and intangibles: a historical approach to earnings managementThis article aims at highlighting the earnings management practices from the opening of capital markets in the late 19th century. At this time, financing methods of firms know major changes in a context of absence of accounting standards. A historical case study of L’Air Liquide, conducted from its creation in 1902 to 1939 highlights the fact that intangible expenses are used as a tool for earnings management according to changes in the financing structure.

Keywords

  • history
  • earnings management
  • modes of financing
  • intangible expenses
  • L’Air Liquide

Plan de l'article

  1. 1 - Gestion du résultat, choix comptables et modes de financement
    1. 1.1 - Gestion du résultat, financement et théorie politico-contractuelle de la comptabilité
    2. 1.2 - Mode de financement, comptabilisation des actifs et gestion du résultat : une approche historique
      1. 1.2.1 - Contradiction entre rétention et prodigalité pour la détermination du résultat
      2. 1.2.2 - Créativité comptable pour une gestion du résultat
      3. 1.2.3 - Procès, jurisprudences et lois pour la détermination du résultat au XIXe siècle
  2. 2 - Une illustration de la gestion du résultat : le cas L’Air Liquide
    1. 2.1 - Méthodologie
    2. 2.2 - Modes de financement et comptabilisation des immatériels pour une gestion du résultat
      1. 2.2.1 - La phase d’exploration (1902-1905) : activer les dépenses immatérielles, une stratégie innovante pour éviter la faillite et obtenir le soutien financier des amis ingénieurs
      2. 2.2.2 - La phase d’exploitation (1906-1913) : gonfler artificiellement le résultat en vue de séduire le plus d’actionnaires à la Coulisse
      3. 2.2.3 - De la cotation en bourse à la sortie de la Guerre (1913-1920) : changement dans les modes de financement et les pratiques comptables
      4. 2.2.4 - Retour aux fondamentaux (gaz industriels) et développement international (1920-1939) : rechercher un équilibre entre la constitution d’autofinancement et la rétribution de l’actionnaire afin d’éviter les conflits d’agence
  3. 3 - Discussion et conclusion
    1. 1902-1913 : une gestion du résultat au service d’un projet entrepreneurial innovant
    2. 1913-1939 : une gestion du résultat pour profiter des retombées économiques et garantir l’indépendance financière

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