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Revue d'économie financière

2013/3 (N° 111)


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Résumé

Français

Plus de trois ans après le déclenchement de la crise de la dette souveraine dans la zone euro, les systèmes bancaires de plusieurs pays restent exposés aux caprices des marchés des obligations souveraines. L’article analyse les différents canaux de transmission entre risque souverain et risque bancaire, présente de nouveaux éléments attestant des liens entre banques et États et traite des solutions politiques visant à maîtriser les risques connexes.
Classification JEL : E44, E58, E62, G01, G21, G28, H63.

English

The Negative Feedback Loop between Banks and SovereignsMore than three years since the outbreak of the sovereign debt crisis in the euro area, the banking systems of several countries remain exposed to the vagaries of government bond markets. The paper analyses the different channels through which sovereign risk affects banking risk (and vice versa), presents some new evidence on banks-sovereign links, and discusses policy options to address the related risks.
Classification JEL: E44, E58, E62, F34, G01, G21, G28, H63.

Plan de l'article

  1. Pourquoi États et banques sont-ils liés ?
    1. De l'État aux banques
    2. Des banques à l'État
    3. Interactions
  2. Quelques faits sur la relation entre l'État et les banques
  3. Pourquoi l’exposition des banques aux obligations domestiques souveraines a-t-elle augmenté depuis la fin de 2008 ?
  4. La réponse politique à la relation entre l'État et les banques
  5. Conclusions

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