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Economie & prévision
La Doc. française

I.S.B.N.sans
150 pages

p. 53 à 69
doi: en cours

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no 159 2003/3


Discipline > Revue > Sommaire > Résumé
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Un modèle multifactoriel des spreads de crédit : estimation sur panels complets et incomplets

Claire Gauthier Sandrine Lardic
Résumé de l'article
Lerisquedecréditestunesourcederisqueimportantepourlaplupartdesbanques.Bienqu’ilsoitinhérentàleuractivité d’intermédiationfinancièreetidentifiédepuislongtemps,lesméthodesd’analyseetd’évaluationdurisquedecréditnese sont développées que récemment. Cela est probablement dû à la complexité et au caractère imprévisible du défaut. Le modèlequenousprésentonsdanscetteétudeapourobjectifd’aiderlesgérantsàprendreleursdécisionsdeportefeuilleen leur fournissant un outil d’analyse et de prévision des spreads de crédit.Mots-clés : risque de crédit, modèle multifactoriel. Credit risk is an important source of risk for most banks. While it has been inherent in their financial intermediation activity and identified for a long time, scientific methods for analysing and quantifying this type of risk have emerged onlyrecently.Thismaybeduetothecomplexityandunpredictabilityofthedefaultevent.Themodelproposesatoolfor analysingandforecastingcreditspreadsthatcanhelpmanagersintheirportfoliochoices.Ourapproachismulti-factorial, attemptingtoexplainchangesincreditspreads.Thestudyhasbeenmadeusingapanelofcorporatebondsissuedonthe French market.Keywords : credit risk, multi factorial model.
Plan de l'article
• Présentation du modèle multifactoriel
• Spécification du modèle
— Remarques préliminaires
— Présentation du modèle empirique et tests de spécification
• Résultats des estimations
— Estimations sur panel complet
— Estimations sur panels incomplets
• Conclusion
• BIBLIOGRAPHIE


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