Economie internationale
La Doc. française
I.S.B.N.sans
144 pages
p. 49 à 80
doi: en cours
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no 97 2004/1
La PPA est-elle vérifiée pour les pays développés et en développement? Un ré-examen par l’économétrie des panels non stationnaires
Imed Drine Christophe Rault
L’objet de cet article est d’utiliser les développements récents de l’économétrie des panels dynamiques non stationnaires afin d’examiner la robustesse du concept de PPA pour un échantillon de soixante-treize pays développés et en développement. Nos investigations révèlent que la forme forte de la PPA est vérifiée pour un ensemble de pays de l’OCDE et les pays du groupe Moyen-Orient et Afrique du Nord. En revanche, pour l’Afrique, l’Asie, l’Amérique latine et les PECO, les deux formes, faible et forte de la PPA, ne semblent pas pertinentes pour caractériser le comportement de long terme du taux de change réel. Un élargissement du champ de l’analyse montre d’une part, que la nature du régime de change ne conditionne pas la validité de la PPA et d’autre part, que la PPA est plus facilement acceptée dans les pays à inflation élevée que dans les pays à inflation faible.
Classification JEL : E31 ; F0 ; F31 ; C15.Mots-clés : théorie de la parité de pouvoir d’achat, taux de change réel, pays développés, pays en développement, données de panel. The aim of this paper is to apply recent advances in the econometrics of non-stationary dynamic panel methods to examine the robustness of the PPP concept for a sample of seventy three developed and developing countries. Our investigations indicate that the strong form of PPP holds for OECD and Middle Eastern and North African countries. However in Africa, Asia, Latin America and the CEECs, PPP does not seem relevant to characterising the long-run behaviour of the real exchange rate. A widening of our field of analysis shows that the nature of the exchange rate regime does not condition the validity of the PPP, and that the PPP is more easily accepted in countries with high inflation rates than those with low rates.
JEL Classification : E31 ; F0 ; F31 ; C15.Keywords : purchasing power parity, real exchange rate, developed country, developing country, panel unit-root, cointegration tests.
Classification JEL : E31 ; F0 ; F31 ; C15.Mots-clés : théorie de la parité de pouvoir d’achat, taux de change réel, pays développés, pays en développement, données de panel. The aim of this paper is to apply recent advances in the econometrics of non-stationary dynamic panel methods to examine the robustness of the PPP concept for a sample of seventy three developed and developing countries. Our investigations indicate that the strong form of PPP holds for OECD and Middle Eastern and North African countries. However in Africa, Asia, Latin America and the CEECs, PPP does not seem relevant to characterising the long-run behaviour of the real exchange rate. A widening of our field of analysis shows that the nature of the exchange rate regime does not condition the validity of the PPP, and that the PPP is more easily accepted in countries with high inflation rates than those with low rates.
JEL Classification : E31 ; F0 ; F31 ; C15.Keywords : purchasing power parity, real exchange rate, developed country, developing country, panel unit-root, cointegration tests.
• Les relations théoriques à tester et le champ de l’étude
• La méthodologie économétrique des panels dynamiques non stationnaires
— Test de racine unitaire sur données de panel
— Test de cointégration sur données de panel
• Analyse économétrique de la PPA pour soixante-treize pays développés et en développement
— PPA, niveau de développement et zone géographique
— PPA, régimes de change et inflation
• Conclusion
• Références
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