Vous consultezBanques universelles et participations des banques dans le capital des entreprises

Résumé

Ce travail étudie les conséquences sur la stabilité du système bancaire lorsque les banques sont autorisées à prendre des participations dans le capital des firmes non financières en présence d’asymétrie d’information. Nous mettons en évidence qu’il existe une relation de type courbe en « U » entre le risque de l’actif des banques universelles et des banques d’investissement et leur niveau de participation. Nos développements théoriques et empiriques préconisent, en termes de politique réglementaire, la mise en place d’une réglementation qui interdirait aux banques de dépasser un certain seuil de participation. Ces développements soutiennent le choix des autorités de réglementation européennes, japonaises et américaines de limiter cette activité. La mise en place de telles réglementations doit empêcher les banques de prendre des risques excessifs.

PLAN DE L'ARTICLE

• Introduction
• Présentation du modèle
  • Les agents
  • Le contrat de financement
• Relation risque-participation et conditions du choix d’un système bancaire
  • Étude de la relation risque-participation dans le cas d’une banque universelle et d’une banque de dépôts
  • Étude de la relation risque-participation dans le cas d’une banque d’investissement
  • Étude comparative des niveaux de risque et choix du régulateur
• Test d’une relation de type courbe en « U » entre risque et participation pour les banques universelles et les banques d’investissement
  • Utilisation d’un critère « fonctionnel » pour constituer les échantillons
  • Validation de l’hypothèse de la courbe en « U »
• Conclusion
• A - Détermination de la valeur estimée de q pour la banque d’investissement
• B - Valeurs seuils de droit à la liquidation
• C - Valeurs seuils d’application du droit de liquidation
• D - Probabilité estimée de liquidation
• E - Simulation
• Annexe